天元证券官网_智能配资系统与实盘交易平台助您高效理性投资 AI合手续发力！半导体、存储芯片指数年线暴涨逾40% 存储迎超等周期【SMM专题】

天元来自：admin 网站：天元证券官网_智能配资系统与实盘交易平台助您高效理性投资更新：2026-01-01 00:48:29 阅读：69

SMM 12月30日讯：2025年对于半导体市集而言是特别“跋扈”的一年天元证券官网_智能配资系统与实盘交易平台助您高效理性投资，群众半导体市集在AI与存储的双轮驱动下强盛复苏，致使市集的骨子阐扬照旧向上了部分机构在本年齿首对半导体行业的预测，天下半导体交易统计组织（WSTS）在12月2日发布的最新瞻望中便将2025年半导体市集范围上调至7720亿好意思元，较其2025年6月的约7009亿好意思元大幅擢升，而其2025年齿首对往日半导体市集的预测在6970亿好意思元足下，屡次上调预期也足以线路骨子市集的超预期阐扬；而市集盘考机构Omdia也在12月示意，半导体行业2025年第三季度的营收达到2163亿好意思元，初次突破单季2000亿好意思元大关，按照当今的行情预测，2025全年半导体营收将站上8000亿好意思元。

而存储芯片行业也在2025年开启了“超等周期”，各企业存储芯片价钱一涨再涨，“一芯难求”也成为了本年储能行业和存储芯片行业共同的“代名词”。在此布景下，半导体指数走出了2021年板块上市以来最高的年度涨幅，摒弃2025年12月31日白昼收盘，半导体指数报1971.37，年内最高冲至2143.82，最常年线收涨46.5%；存储芯片指数也迎来了其指数上市以来的年度最强阐扬，年内最高冲至2086.75的高位，一样刷新其指数上市以来的新高，摒弃12月31日白昼收盘，存储芯片指数报2018.24，年线涨幅达65.11%。

AI行业爆发式增长

而半导体行业在2025年合手续火爆的主要原因即是受AI行业爆发式发展的鼓励。天下半导体交易统计组织（WSTS）在提高2025年半导体市集范围预测时便提到，2025年群众半导体营收的增长主要受益于东说念主工智能哄骗及数据中心基础设施的强盛需求，鼓励了对于逻辑芯片和存储芯片需求的增长。

据悉，2025年AI照旧参加范围性哄骗阶段，假话语模子（LLM）与多模态模子在企业级职业、自动驾驶、花费电子三大场景终了深度集成，Agentic AI 凭借 “感知 - 推测 - 推行 - 响应” 闭环能力，正鼓励自动化决议从单点用具向系统化平台跃迁，成为产业智能化的核心引擎。

来自AI方面的驱动，也正在重塑半导体产业神气。此前，市集盘考机构Omdia曾示意，AI正鼓励半导体市集终了前所未有的增长，AI期间投资驱动营收创下历史新高。在AI期间驱动下，数据中心职业器成为半导体营收的主要驱能源，对 GPU、逻辑 ASSP/ASIC、DRAM(HBM)和电源照管芯片的需求权贵加多。其示意，AI飞扬预计将鼓励半导体行业合手续六年增长，有望摧毁该行业传统的周期性法例。

此外，Omdia还预测，在数据中心与AI干系哄骗的鼓励下，数据琢磨板块预计将在2026岁首次向上半导体总营收的50%。同期，存储芯片支拨加快，要点聚焦先进DRAM和HBM的产能膨大以痛快AI驱动的需求。

存储芯片迎“超等周期”

存储芯片行业的强盛阐扬，也为半导体行业在2025年的茁壮发展增添了几分助力。当今，岂论是DRAM、NAND亦或是HBM芯片，均出现了不同程度的供应笨重的情况。其中，DRAM芯片呈现“全规格缺货”的情况，12月16日，财联社方面还示意，群众存储三巨头之一、韩国SK海力士的一份偶然曝光的里面分析文献显现，DRAM（动态随即存取存储器）供应笨重情景将合手续至2028年。海力士的里面分析骄横，到2028年，主要面向花费电子末端的通用型DRAM的供应增长将合手续受限，难以痛快市集需求。

而在供应笨重的布景下，DRAM系列芯片的价钱也合手续高涨，12月初，财联社方面曾示意，DDR4x颗粒年内涨幅超4倍。酷赛智聪颖系负责东说念主向财联社记者显现，以4GB DDR4x为例，颗粒现货市集价钱已从岁首的最低7好意思金涨至11月中旬的30好意思金以上，涨幅达到4至5倍。

据11月市集盘考机构TrendForce发布最新访问线路称，第三季由于一般型DRAM合约价高涨、出货量季增，且HBM 出货范围膨大，推升DRAM产业营收较上季成长30.9%，达414亿好意思元。

值得一提的是，在AI波浪的驱动下，HBM芯片算作高端 AI 显卡的核心配套存储，在东说念主工智能开发中极具价值，因此，市集HBM需求热切，前期不少比方三星电子、SK海力士、好意思光科技等供应商也均纷繁将晶圆资源向HBM歪斜。Yole曾预计，群众HBM市集范围将从2024年的170亿好意思元增长至2030年的980亿好意思元，复合年增长率达33%。

而群众存储芯片大厂好意思光科技此前也示意，公司2026年（日积年）全年高带宽内存（HBM）的供应量已就价钱和数目与客户达成公约，一齐售罄；另外，三星、SK海力士也均提过火下一代高带宽内存HBM的2026年产能已基本被预订完结。其中SK海力士在10月底示意，已完成与主要客户对于2026年HBM供应的一齐谈判，并方针在2025年四季度驱动出货次世代HBM4居品，2026年进行全面销售；中关村在线方面在10月底提到，三星存储业务推行副总裁金在俊于此前财报会议上显现，公司针对下一代HBM4的坐蓐推测已一齐落实，来岁产能已被客户提前锁定。他示意，尽管已大幅擢升HBM产能，但市集需求依然超出预期，当今正评估进一步扩产的可能性，以搪塞束缚增长的订单需求。

NAND闪存方面，当今也靠近供应笨重的情况，且价钱也呈现合手续高涨的态势，12月18日，存储巨头金士顿数据中心SSD业务司理Cameron Crandall近日在“TheFullNerdNetwork”播客中示意，未来30天NAND闪存笨重将显著加重，SSD价钱将在现时基础上进一步高涨。据悉，Cameron Crandall显现，仅在2025年内，NAND Flash 价钱从第一季于今已暴涨超240%。

此前，据和讯财经方面音尘，2025年第三季，云霄办行状者合手续扩建AI基建，对Enterprise SSD需求强盛，带动前五大NAND Flash品牌商悉数营收季增16.5%，靠拢171亿好意思元。

国产半导体替代程度合手续

此外，严苛的外部环境也一直在刺激着半导体国产化的程度。12月26日，商务部发那面还示意，坚决反对好意思对华半导体居品加征301关税，已提议严正交涉。新闻发言东说念主何咏示意，好意思单边陲税违抗世贸组织规矩，碎裂国际经贸递次，打扰群众产业链供应链，挫伤好意思国企业和花费者利益，损东说念主不自私。中方敦促好意思方尽快改变空虚作念法，取消干系措施。中方愿与好意思方在互相尊重、和平共处、配合共赢原则基础上，通过对等对话推测处置各自温雅。倘若好意思方将强挫伤中方权利，中方将坚决汲取必要措施，坚决珍视本身权利。》点击放哨确定

无人不晓，中国大陆半导体开荒市集范围居于群众首位，此前日本半导体制造装备协会（SEAJ）公布统计数据指出，2024年群众芯片开荒（新品）销售额年增10%达到1,171.4亿好意思元，中国市集销售额暴增35%至495.5亿好意思元、伙同第5年景为群众最泰半导体开荒市集。

国际半导体产业协会（SEMI）此前也预计，中国大陆 2026-2028 年 300mm 半导体开荒支拨将达到940 亿好意思元，位列群众第一，占群众比重达到 25%，韩国与中国台湾分列第二、三位。

因此，在国外关税及策略不确定性的影响下，半导体国产化替代大势所趋。连年来，在AI算力需求的爆发式增长下，海念念、中芯国际、朔方华创、中微半导体和新凯来装备，安靖摧毁了英特尔、台积电、ASML和哄骗材料的把持场面。其中朔方华创算作国内半导体开荒界限的龙头企业，中邮证券此前评价称，其居品笼罩刻蚀、薄膜千里积、热处理、清洗、涂胶显影、离子注入等多个核心工艺圭表，工艺笼罩度完善，国内份额合手续擢升，将合手续受益于下流扩产与国产替代程度。

而拓荆科技算作国内高端半导体开荒领军企业，摧毁了国际厂商对薄膜千里积开荒的把持，完善了集成电路制造产业链重要圭表，终澄澈工艺开荒自主化；华为海念念则在高端通用芯片界限，通过合手续的期间创新和全栈布局，渐渐摧毁了对外部期间的依赖，终了自主可控。

因此，国内市集在策略复古+国产替代双轮驱动的布景下，重迭存储芯片市集回暖带来的半导体产业链事迹回暖，A股半导体板块得以大幅高涨。

2026年半导体行业瞻望

瞻望2026年，WSTS此前预测，2026年的半导体市集范围将来到9754.60亿好意思元，终了26.3%的同比增长，靠拢1万亿好意思元大关。

把柄国际半导体产业协会（SEMI）预计群众半导体开荒制造总销售额增长态势有望合手续至未来两年，预计2026年群众半导体开荒销售额将达1450亿好意思元，2027年将攀升至1560亿好意思元。

IT之家此前也示意，DIGITIMES《电子时报》副总监蔡卓卲在此前举行的科技趋势论坛上示意，2026 年群众半导体市集范围将增长18.3%，达8800 亿好意思元；晶圆代工产值则有望达到2331亿好意思元，增幅17%。且该媒体机构在稍早时候发布的中期预测中合计，2025~2030 年群众晶圆代工产业悉数营收的 CAGR 将达到 14.3%，2030 年的总体营收预计是 2025 年的两倍。尽管 AI 哄骗加快了晶圆代工的发展，但仍需警惕可能的 AI 泡沫和地缘政事风险。

此外，据TrendForce数据，中国合座高阶AI芯片市集范围预计在2026年增长向上60%，其中原土AI芯片仍会朝向自主化发展，具备发展后劲的主要芯片蓄意厂商有契机扩大市集占比至50%足下。

存储芯片方面，好意思光科技公司此前还预计HBM总潜在市集（TAM）将在2028年将达到1000亿好意思元（2025年为350亿好意思元），较此前指令提前两年。

华泰证券示意，TrendForce预测，2026年DRAM位增长率或将达到26%，然则NAND干系投资或主要局限在现存产线的升级，暂未看到新厂的明确配置方针。

市集盘考机构Omdia此前提到，以HBM为中心的坐蓐形态抑止了传统DRAM的产能增长。DRAM供应增速（约20%）将合手续落伍于需求增速（超20%），这一趋势将连续至2026年。供应商优先坐蓐高利润的HBM居品，导致传统存储居品增长放缓。结构性垂危守护高价钱水平，鼓励上升周期连续至2026年。2026年，AI需求鼓励NAND价钱高涨40%，NAND价钱复苏，高涨趋势将合手续至2026年。

华尔街见闻12月15日提问提到，摩根大通在最新研报中指出，现时头部存储芯片制造商的总市值已接近1万亿好意思元。基于历史估值核心推算，到2027年这一数字将飙升至1.5万亿好意思元，意味着头部厂商仍有向上50%的高涨空间。

招商证券也指出，AI需求增长带动群众存储及先进制程产能膨大，瞻望2026-2027年，国内存储及先进制程扩产有望提速，国内开荒厂商订单合手续向好，国产化率参加快速擢升阶段，卡位邃密及份额较高的存储开荒公司有望受益。

和讯财经示意天元证券官网_智能配资系统与实盘交易平台助您高效理性投资，业内合计，存储加价周期的幅度和合手续时刻均超预期；在先进制程及存储扩产趋势下，2026年国产半导体开荒订单有望加快增长，国产化率或进一步擢升。

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